제2편: 인플레이션 시대의 생존법: 물가가 오를 때 웃는 자와 우는 자

 분명 작년이랑 비슷하게 먹고사는 것 같은데, 왜 통장 잔고는 더 빨리 줄어들까?"

대형 마트에서 장을 보다가 카트에 담긴 몇 안 되는 물건 가격표를 보고 한숨 쉬어본 경험, 다들 있으시죠? 뉴스에서는 '인플레이션(Inflation)'이 심각하다고 연일 보도하지만, 우리에게 와닿는 건 '점심값 1만 원 시대'라는 서글픈 현실입니다. 오늘은 내 월급만 빼고 다 오르는 것 같은 이 인플레이션의 정체와, 이 시기에 내 자산을 어떻게 지켜야 할지 함께 고민해 보겠습니다.

인플레이션, 왜 발생하는 걸까?

인플레이션은 한마디로 '물가가 지속적으로 오르고, 돈의 가치가 떨어지는 현상'을 말합니다. 제가 어릴 적 500원이면 사 먹던 아이스크림이 지금은 1,500원을 줘야 하는 것과 같은 이치죠.

인플레이션은 크게 두 가지 원인으로 나타납니다. 

첫째는 수요가 넘칠 때입니다. 
사람들이 돈을 많이 써서 물건이 귀해지면 가격이 오르죠. 

둘째는 비용이 오를 때입니다.
기름값이나 원자재 가격이 오르면 빵집 주인도 빵값을 올릴 수밖에 없습니다. 

최근의 인플레이션은 이 두 가지가 복합적으로 얽혀 있는 경우가 많아 해결이 쉽지 않습니다.

누가 울고, 누가 웃을까?

인플레이션은 공평하지 않습니다. 
누군가에게는 재난이지만, 누군가에게는 자산 증식의 기회가 되기도 합니다.

1. 인플레이션에 우는 사람들 (현금 보유자 & 채권자) 

가장 큰 피해자는 '현금'을 그대로 들고 있는 사람입니다. 
물가가 5% 올랐다면, 작년에 1억 원으로 살 수 있었던 차를 올해는 1억 500만 원을 줘야 살 수 있습니다. 가만히 앉아서 500만 원을 잃은 셈이죠. 
정해진 월급을 받는 직장인이나 연금 생활자 역시 실질적인 소득이 줄어드는 고통을 겪게 됩니다.

2. 인플레이션에 웃는 사람들 (실물 자산가 & 채무자) 

반면 땅, 건물, 금 같은 실물 자산을 가진 사람들은 물가가 오를 때 자산 가치도 함께 상승합니다. 
흥미로운 점은 대출이 있는 사람(채무자)도 유리해질 수 있다는 것입니다. 
돈의 가치가 떨어지니, 나중에 갚아야 할 대출금의 '실질적 무게'가 가벼워지기 때문입니다. (물론 금리가 너무 높지 않다는 전제하에 말이죠.)

인플레이션 파도를 넘는 생존 전략

단순히 "아껴 쓰자"는 전략만으로는 부족합니다. 
돈의 가치가 녹아내리는 시기에는 전략적인 움직임이 필요합니다.

첫째, 실물 자산에 관심을 가져야 합니다. 

주식 중에서도 원자재 가격 상승분을 소비자에게 전가할 수 있는 강력한 브랜드력을 가진 기업이나, 배당을 꾸준히 주는 기업이 유리합니다. 
금이나 달러 같은 안전 자산도 포트폴리오의 방패 역할을 해줍니다.

둘째, '나'라는 자산에 투자하세요. 

물가 상승기에는 내 몸값을 올리는 것이 가장 확실한 헤지(Hedge) 수단입니다. 전문 기술을 익히거나 부수입 경로를 확보해, 현금 흐름 자체를 늘리는 노력이 필요합니다. 

저 역시 이 시기에 블로그를 시작하며 추가 수익 파이프라인을 만든 것이 큰 힘이 되었습니다.

현금은 쓰레기가 아니다, 하지만 전부는 아니다

유명한 투자자 레이 달리오(Ray Dalio)는 "현금은 쓰레기(Cash is trash)"라고 말했습니다. 
인플레이션 시기에는 현금을 들고만 있는 것이 위험하다는 뜻이죠. 
하지만 폭락장이나 기회가 왔을 때 잡을 수 있는 '총알'로서의 현금은 여전히 중요합니다. 중요한 것은 전체 자산 중 현금의 비중을 적절히 조절하며 물가 상승이라는 파도에 내 자산이 침수되지 않도록 관리하는 감각입니다.